2未经《逐日经济音信》授权，不得以任何形式加以利用，包罗但不限于转载、摘编、复制或创办镜像等，违者必究。

　　终年事迹合适预期。以中值计，估计公司2023年完成营收56.64亿元，同比+10.00%；归母净利润15.42亿元，同比+2.50%；扣非净利润11.72亿元，同比-4.00%，事迹合适预期。分季度看（以中值计），估计23Q4完成营收15.59亿元，同比+30.55%，环比+5.55%；归母净利润4.00亿元，同比+52.76%，环比-2.61%；扣非净利润2.94亿元，同比+64.80%，环比-4.90%。

　　MLCC行业周期于22Q4企稳回升。MLCC行业于21Q3进入下行周期，库存程度络续攀升，截至22Q3行业加快探底，原厂稼动率已达周期底部，行业库存水位渐渐回落至强壮程度。跟着下逛消费电子等行业需求慢慢苏醒，叠加公司产物身手冲破和品格晋升，公司个人产物订单稳步回升，现实策划景况络续改进。

　　行业周期苏醒叠加高容及车规级MLCC延续放量，助力事迹拉长。公司MLCC产物不时朝着高容化、微型化、高牢靠等宗旨进展，不时完成产物身手冲破和品格晋升，商场认同度得以渐渐降低，下逛操纵范畴笼罩面日益普通。1）高容：高容商场空间开阔，目前商场基础被日金宝搏官网app网址、韩厂商垄断，公司于22年完成高容MLCC 0-1批量，他日将依赖高性价比络续抢占韩日厂商份额；2）车规：跟着汽车电动化、智能化不时浸透行业新闻，公司车规级MLCC已完成批量贩卖。别的，公司陶瓷基片、浆料、PKG等交易也跟着下逛需求慢慢苏醒；SOFC隔阂板需求络续兴旺。

　　伊朗导弹滞碍巴基斯坦境内“宗旨”！巴方：召回大使、无刻日合上国界港口；中方召唤：依旧压制

　　免责声明：本文实质与数据仅供参考，不组成投资发起，利用前请核实。据此操作，危害自担。

　　剩余预测：估计公司2023-25年贸易收入分袂为56.97、70.45、90.71亿元；归母净利润分袂为15.42、19.04、25.08亿元，赐与“买入”评级。

　　每经AI疾讯，2024年1月17日，西部证券宣布研报点评三环集团（300408）。